При этом, продавец опциона обязан совершить ответную продажу/покупку актива в будущем по условиям опциона. Различают три основные разновидности опционов — на покупку (call option), на продажу (put option) и двусторонние (double option). Фьючерсные контракты имеют стандартизированные сроки, дату истечения, а также количество и качество поставляемых товаров. Например, 1 контракт на нефть предполагает поставку 1 тыс. По истечении срока действия контракта (фьючерса), осуществляется поставка товара. Это ценовое значение, по которому держатель опциона может приобрести или реализовать фьючерсный контракт.
Разница между фьючерсами и опционами
Основная ликвидность сосредоточена во фьючерсах на индекс РТС, главные валютные пары (USD/рубль, EUR/USD и EUR/рубль), нефть, золото, а также некоторые «голубые фишки» — Сбербанк, “Газпром”, ВТБ, “Лукойл”. Есть активность и в других фьючерсах, но большая часть из них не слишком хорошо расторгована. Кроме всего этого используется разделение по назначению на пут и колл, определяя отличие действий с активом, будет он продан или куплен по окончании срока действия опциона.
Чем отличается опцион от фьючерса
Фьючерс — это соглашение на покупку или продажу базисного актива в определенный день, который устанавливается контрактом, наряду с фиксированной ценой. Несложно определить, чем отличается фьючерс от опциона, потому что они имеют существенные различия. Опцион — это соглашение между двумя сторонами, согласно которому две стороны имею свои права и обязанности. Опционы предполагают более сложный расчет рисков, а цена опциона требует специальных методик вычисления. Поэтому данный инструмент используется только профессиональным инвесторам и трейдерам. Через месяц цена золота, как вы и предполагали, увеличилась на 20% и составила 120 долларов за унцию.
Вид базисного актива фьючерса или опциона, как правило, определяется биржей. Опционы и фьючерсы — важнейшие и наиболее ликвидные финансовые инструменты на рынках срочных сделок. Они имеют много общих параметров, но обладают и принципиальными отличиями. По PUT-опциону покупатель имеет право ПРОДАТЬ актив до оговоренного времени. Когда приходил оговоренный день — в основном, сезон сбора урожая, — продавец продавал товар по оговоренной в контракте цене, независимо от рыночной стоимости.
- На самом деле постановка вопроса «опционы против фьючерсов» некорректна.
- Первые представляют из себя стандартные биржевые контракты, обращаются они аналогично фьючерсам.
- Разница между ними не должна являться загадкой для инвестора.
- В источниках по трейдингу и финансам в целом встретите разные названия этих инструментов — срочные, производные, контрактные, деривативы.
Стратегические возможности
Из плюсов можно выделить вероятность движения цен, именно их просчет. Это может быть и иностранная валюта (евро, швейцарский франк, американский доллар, японская йена), и фондовые индексы, и ценные бумаги (корпоративные, государственные, муниципальные облигации, акции). В это время 100 долларов на вашем счету никуда не деваются, они просто блокируются и воспользоваться ими вы пока не можете.
В такой ситуации происходит фиксация сделки по купле-продаже фьючерса по стоимости, которая равняется цене исполнения опциона. Другими словами, опцион подлежит обмену на фьючерсный контракт. Соответственно, опцион на покупку дает право его владельцу купить базовый актив по фиксированной цене, опцион на продажу — продать актив.Опционы могут торговаться как на бирже, так и на внебиржевом рынке. Первые представляют из себя стандартные биржевые контракты, обращаются они аналогично фьючерсам. Относительно опционов, если трейдер не воспользовался правом покупки или продажи, то в оговоренный договором срок контракт считается расторгнутым. И фьючерс, и опцион, и их “прародитель” форвард возникли из-за потребности страховать будущую цену товара, будь-то зерно, нефть, золото, валюта или акции.
Чтобы понять, в чем разница между фьючерсом и опционом, обратимся к их определениям. Активом для опциона могут выступать все перечисленные выше позиции, плюс сами фьючерсы. Поэтому хочу предостеречь тех, кто думает покупать опцион вместо акций. Забудьте об этом, просто забудьте.Если у вас есть 500$ и есть фьючерсы и опционы разница сильное желание во что их вложить, но на акции денег не хватает. Но я не знаю не одного человека, который бы покупкой опционов сделал бы деньги, потому что в долгосрочном плане это проигрышная игра, как покупка страховки.
Суть данной сделки заключается в наличии опциона, в котором ценным активом выступает фьючерсный контракт. Под этим подразумевается, что владелец имеет возможность занять некую позицию касаемо фьючерса в оговоренном диапазоне времени открытого опциона. Покупатель не планирует в дальнейшем приобретать товар. Он стремиться получить прибыль на разнице между ценами покупки и продажи фьючерсного контракта.
Когда исполняется Put опцион, то его держатель становится продавцом фьючерсного контракта, а продавец становится покупателем фьючерса. При цене акции 120 рублей он получит убыток такого же размера. В любое время до конца обращения контракта трейдер может зафиксировать прибыль или убыток от сделки, закрыв позицию. В качестве компенсации за ограничение своих прав продавец получает от покупателя премию, которая и составляет цену опциона. Если сделка будет для продавца убыточной, размер полученной премии немного скрасит его потери. Допустим, был открыт опцион на приобретение валюты по определенной цене в будущем.
